Value Investment Fund – 30 апреля 2022 г. (ежемесячный отчет)

Снижение риска — это невероятный инструмент для защиты своего портфеля во время рыночных спадов. За первые четыре месяца 2022 года рынок в целом сократился в среднем более чем на 10%. Тем не менее, инвестиционный фонд стоимости этого сайта немного улучшился. Когда стоимостной инвестор покупает ценную бумагу по цене ниже внутренней, существует значительная устойчивость к продолжающимся убыткам или внезапным рыночным спадам. По сути, волатильность меньше. В обмен на эту повышенную безопасность стоимостный инвестор отказывается от мгновенного роста стоимости из-за большей, чем обычно, стабильности соответствующих инвестиций. Секрет получения прибыли заключается в том, чтобы покупать по низкой цене и терпеливо ждать восстановления рыночной цены; Доходы по-прежнему считаются невыплаченными. Опять же, при стоимостном инвестировании ожидайте доходность выше 30% в среднем в год. Не ожидайте возврата более 40%, так как это очень стабильные и уважаемые компании; Таким образом, их рыночные цены редко отклоняются в любом направлении.

С момента создания этот фонд продемонстрировал выдающиеся результаты по сравнению со всеми основными индексами. Посмотрите на это графическое изображение средней годовой доходности.

Фонд стоимостных инвестиций

Value Investment Fund – Отчет на конец апреля 2022 г.

. 30 апреля 2022 г. 31 марта 2022 г. 30 апреля 2022 г.
Пул REIT количество акций Основа затрат Рыночная цена* Справедливая рыночная стоимость* Справедливая рыночная стоимость*
– Отсутствие владения акциями (все шесть REIT начинают рассчитываться примерно на 10% выше, чем внутренняя стоимость)

Пул железных дорог
– Нет акций (цена всех пяти железных дорог намного выше внутренней стоимости)
Страховой пул
. – Нет акций (Все пять страховых компаний примерно на 30% выше, чем их соответствующие внутренние стоимости)
Пул военных подрядчиков
. – Нет запасов (все шесть военных подрядчиков работают хорошо)
Банковский пул
.Уэлс Фарго (Транш №1) 292,0560 10 000 42,63 13 860,98 долл. США 12 450,35 долл. США
. – Уэлс Фарго (Транш №2) 558,9715 20 000 42,63 26 528,79 23 828,96
. – Уэлс Фарго (Транш №3) 234,3292 10 000 42,63 11 121,26 9989,45
. Итого 40 000 51 511,03 46 268,76
Дебиторская задолженность по дивидендам -0- -0-
Наличные на руках (базис, прибыль, дивиденды, опционы) 122 189,01 122 189,01
Итого (начальная стоимость = 100 000 долларов США) 60 000 долларов США 173 700,04 долларов США 168 457,77 долларов США
Стоимость этого портфеля ПОСЛЕ НАЛОГОВ 28% на все реализованные прибыли. Общая сумма налогов, уплаченных на сегодняшний день, равна 24 185,62
Сравнительная валовая прибыль с момента создания 192 643,39 долларов США
* За вычетом комиссии за транзакцию в размере 1,00 доллара США за акцию; Таким образом, сумма в таблице равна фактической рыночной цене за акцию на момент закрытия за вычетом 1,00 доллара за акцию.

14.01.2022 баланс Фонда на конец недели достиг самого высокого уровня с начала 2022 года и составил 182 329 долларов США, что отражает резкое улучшение, связанное с Wells Fargo; читать Отчет Wells Fargo за год для дополнительных разъяснений. Цена акций Wells Fargo достигла максимума в $57,08 за вычетом комиссии за продажу. Фасилитатор признает, что ошибся, не придерживаясь изначально установленной точки продажи в размере 58 долларов за акцию на рынке. По сути, я изменил точку продажи, потому что стал жадным (глупый шаг с моей стороны) и увеличил точку продажи до 63 долларов за акцию. Я читаю Урок 18 о взбалтывании портфеля. Опять же, как только вы установили свои внутренние точки покупки и продажи, разумный инвестор будет придерживаться их. Урок выучен; Я не буду делать это снова. Если бы я придерживался изложенного принципа, стоимость фонда была бы на 11 000 долларов больше за вычетом налогов. Иногда в жизни нужно просто признать, что ты облажался. Я облажался.

Текущая экспозиция, связанная с PUT, выглядит следующим образом:

  • Union Pacific Railroad – куплена в феврале 2020 г. по цене исполнения 155 долларов за акцию и сроком действия 21 января 2023 г., 20 000 долларов.
  • Huntington Ingalls Industries – куплена в январе 2022 г. по цене исполнения 170 долларов за акцию и сроком действия 17 июня 2022 г. 20 000 долларов.

Рыночные цены на 30 апреля 2022 года:

  • Union Pacific Railroad (срок действия до 21 января 2023 г.) 234,29 долл. США (цена исполнения 155,00 долл. США)
  • Huntington Ingalls Industries (срок действия 17.06.2022) 212,74 доллара США (цена исполнения 170 долларов США)

В целом фонд по-прежнему показывает очень хорошие результаты по отношению к балансу рынка в течение первых четырех месяцев 2022 года. И это даже с учетом ошибки, связанной с невозможностью продать Wells Fargo еще во вторую неделю января.

Координатор этого Фонда признает, что для достижения валовой прибыли не менее 20% к концу 2022 года необходимы два действия. Во-первых, пул потенциальных инвестиций сайта должен быть расширен не менее чем до 60 участников, распределенных по крайней мере по восьми пулам. Во-вторых, общая стоимость рынка должна продолжать снижаться, что приведет некоторые из существующих возможных инвестиций в соответствие с их соответствующими точками внутренней стоимости и возможными возможностями покупки. А пока фасилитатор должен сохранять терпение; который является одним из четырех основных принципов стоимостного инвестирования. В настоящее время фонд имеет сильную денежную позицию в размере 122 189 долларов США (72,5% портфеля). Это позволит Фонду действовать, когда условия благоприятны. Действуйте на основе знаний.

© 2022, Дэвид Дж. Хоар, MSA. Все права защищены.

Leave a Comment