Value Investment Fund – результаты на 28 февраля 2022 г. (ежемесячный отчет)

Инвестиционный фонд стоимости этого сайта продолжает доминировать в основных индексах с начала 2022 года. Это связано с основным принципом снижения риска, связанного с инвестициями. Когда стоимостной инвестор покупает ценную бумагу по цене ниже внутренней, существует значительная устойчивость к продолжающимся убыткам или внезапным рыночным спадам. По сути, волатильность меньше. В обмен на эту повышенную безопасность стоимостный инвестор отказывается от мгновенного роста стоимости из-за большей, чем обычно, стабильности соответствующих инвестиций. Секрет получения прибыли заключается в том, чтобы покупать по низкой цене и терпеливо ждать восстановления рыночной цены; Доходы по-прежнему считаются невыплаченными. Опять же, при стоимостном инвестировании ожидайте доходность выше 30% в среднем в год. Не ожидайте возврата более 40%, так как это очень стабильные и уважаемые компании; Таким образом, их рыночные цены редко отклоняются в любом направлении.

Value Investment Fund – Отчет на конец февраля 2022 г.

. 28 февраля 2022 г. 28 февраля 2022 г. 31 января 2022 г.
Пул REIT количество акций Основа затрат Рыночная цена* Справедливая рыночная стоимость* Справедливая рыночная стоимость*
– Отсутствие владения акциями (все шесть REIT начинают рассчитываться примерно на 10% выше, чем внутренняя стоимость)

Пул железных дорог
– Нет акций (цена всех пяти железных дорог намного выше внутренней стоимости)
Страховой пул
. – Нет акций (Все пять страховых компаний примерно на 30% выше, чем их соответствующие внутренние стоимости)
Пул военных подрядчиков
. – Huntington Ingalls Industries 112,9943 20 000 203,40 $22 983,04 $21 039,54
Банковский пул
.Уэлс Фарго (Транш №1) 292,0560 10 000 52,37 15 294,97 долл. США 15 420,56 долл. США
. – Уэлс Фарго (Транш №2) 558,9715 20 000 52,37 29 273,34 29 513,69
. – Уэлс Фарго (Транш №3) 234,3292 10 000 52,37 12 271,82 12 372,58
. Итого 40 000 56 840,13 57 306,83
Дебиторская задолженность по дивидендам (HII, Уэллс Фарго) 404,67 -0-
Наличные на руках (базис, прибыль, дивиденды, опционы) 98 153,04 98 153,04
Итого (начальная стоимость = 100 000 долларов США) 60 000 долларов США 178 380,88 долларов США 176 499,41 долларов США

* За вычетом комиссии за транзакцию в размере 1,00 доллара США за акцию; Таким образом, сумма в таблице равна фактической рыночной цене за акцию на момент закрытия за вычетом 1,00 доллара за акцию.

В течение февраля 2022 года инвестиционный фонд получил следующие дивиденды:

  • Уэлс Фарго – 25 центов за акцию для владельцев записей на 04.02.22 (271,34 доллара США);
  • Хантингтон Ингаллс Индастриз – 1,18 доллара за акцию для держателей записей 25.02.22 (133,33 доллара).

14.01.2022 баланс Фонда на конец недели достиг самого высокого уровня с начала 2022 года и составил 182 329 долларов США, что отражает резкое улучшение, связанное с Wells Fargo; читать Отчет Wells Fargo за год для дополнительных разъяснений. Цена акций Wells Fargo достигла максимума в $57,08 за вычетом комиссии за продажу.

Текущая экспозиция, связанная с PUT, выглядит следующим образом:

  • Union Pacific Railroad – куплена в феврале 2020 г. по цене исполнения 155 долларов за акцию и сроком действия 21 января 2023 г., 20 000 долларов.
  • Huntington Ingalls Industries – куплена в январе 2022 г. по цене исполнения 170 долларов за акцию и сроком действия 17 июня 2022 г. 20 000 долларов.

Рыночные цены на 28 февраля 2022 года:

  • Union Pacific Railroad 247,95 долларов (цена реализации 155,00 долларов)
  • Huntington Ingalls Industries 203,40 доллара (цена реализации 170 долларов)

В целом, Фонд показывает очень хорошие результаты по отношению к балансу рынка в течение первых двух месяцев 2022 года. Как отмечается в годовом отчете Wells Fargo, если Федеральный резерв повышает процентные ставки и освобождает Wells Fargo от штрафа за рост, рыночная цена доли этой компании должна взлететь до середины 60-х годов. В настоящее время она будет продаваться по цене 63 доллара за акцию и 68 долларов за акцию, если Федеральная резервная система отменит свой штраф до достижения установленной цены в 63 доллара за акцию.

Координатор этого Фонда признает, что для достижения 30-процентной валовой прибыли к концу 2022 года необходимы два действия. Во-первых, пул потенциальных инвестиций сайта должен быть расширен не менее чем до 60 участников, распределенных по крайней мере по восьми пулам. Во-вторых, должна произойти внезапная корректировка цены в масштабе всего рынка и/или всей отрасли в сторону понижения, чтобы получить несколько потенциальных инвестиций в точки их покупки (ниже внутренней стоимости). В течение последних двух недель рынок в целом сократился из-за ситуации в Украине с Россией; но этого снижения недостаточно, чтобы приблизить кого-либо из участников к их внутренней ценности. Только пул REIT показывает возможность; только если что-то может вызвать дальнейшее сокращение в этой отрасли. На данный момент фасилитатор должен сохранять терпение, что является одним из четырех основных принципов стоимостного инвестирования. Фонд в настоящее время имеет сильную денежную позицию в размере 98 153 долларов США (55% портфеля). Это позволит Фонду действовать, когда условия благоприятны. Действуйте на основе знаний.

© 2022, Дэвид Дж. Хоар, MSA. Все права защищены.

Leave a Comment