ESG-преимущество частного капитала

Нет никаких сомнений в том, что листинговые компании исторически опережали компании, поддерживаемые частными инвестициями, когда дело доходит до ESG, и это показывает то внимание, которое уделяется теме в отчетах листинговых компаний. Например, в отчетах о прибылях и убытках более 20% зарегистрированных на бирже компаний теперь выделяют ESG, по сравнению с 1% в 2005 году.

Данные ESG также более доступны: зарегистрированные на бирже компании отчитываются по вопросам ESG не реже одного раза в год. Частный капитал обычно фокусируется на хорошем управлении — это часть того, как он создает стоимость, — но элементы «Е» и «С» часто отсутствуют. Многие небольшие компании даже не имеют политики ESG.

Но все меняется. Инвесторы частного капитала и частные компании осознали тот факт, что устойчивые тенденции сохранятся в очень долгосрочной перспективе. Такие темы, как изменение климата, биоразнообразие и экономика замкнутого цикла, коснутся всех потребителей, стран и компаний. Например, более 3 трлн долларов США необходимо будет потратить во всем мире на возобновляемые источники энергии, чтобы к 2030 году доля возобновляемых источников энергии увеличилась до 55% в мировом энергетическом балансе, в то время как около 9 трлн долларов США ежегодно требуется для обезуглероживания тяжелой промышленности.

Scottish Mortgage решает проблемы с частным капиталом

Независимо от того, являются ли они частными или нет, компании должны заново изобретать себя во всех секторах, а цели заинтересованных сторон выходят за рамки максимизации прибыли и включают социальные и экологические цели.

Фокус сместится с ESG, который измеряет, как компания производит, на влияние, которое фокусируется на том, что компания производит для общества или нашей планеты. Интерес инвесторов к устойчивому развитию вышел за рамки того, что рассматривается как средство снижения рисков, и превратился в создателя ценности.

Это похоже на промышленную революцию в быстрой перемотке вперед, и, как и в случае любого разрушительного события, будут огромные риски, а также огромные инвестиционные возможности. И я думаю, что частные инвестиции, хотя в настоящее время они отстают от публичных рынков в отношении ESG и воздействия, имеют огромное преимущество, когда речь идет о поощрении изменений.

Частные компании имеют хорошие возможности для внедрения устойчивых методов. Как правило, у них есть бизнес-модели чистой игры с традицией быть гибкими и способными предлагать инновационные продукты и услуги.

Инвесторы в частные компании имеют три ключевых преимущества: влияние, опыт и долгосрочное мышление.

Вы можете влиять на зарегистрированные на бирже компании, в которых вы являетесь крупным акционером, либо напрямую, либо, если вы являетесь более мелким инвестором, сотрудничая с коллегами. Но если вам не нравится то, что делает компания, а темпы изменений медленны, обычно лучшим решением является продажа.

Модель собственности прямых инвестиций совершенно иная и хорошо адаптированная. Как мажоритарный или значительный миноритарный владелец портфельной компании вы обычно имеете одно или два места в совете директоров. Вы можете увидеть внутреннюю работу компании, получить своевременную информацию о финансах и ESG и повлиять на ключевые показатели эффективности, а также можете напрямую и быстро вносить изменения, когда это необходимо.

Частные инвесторы, имеющие опыт инвестирования в устойчивое развитие, также могут предложить инвестируемой компании свой собственный опыт. В Unigestion наш собственный опыт не только инвестирования в ESG за последние 18 лет, но и внедрения практики корпоративной социальной ответственности в нашей собственной фирме оказался очень привлекательным для растущих компаний, в которые мы собираемся инвестировать.

И тогда есть долгосрочная перспектива. Далекие от имиджа корпоративных рейдеров и кражи активов, любимого таблоидами, большинство частных инвесторов имеют более длительный временной горизонт, чем инвесторы, зарегистрированные на бирже. Фонды прямых инвестиций обычно существуют 10 лет, поэтому есть время, чтобы действительно изменить ситуацию.

Это преимущества, которые мы видели в нашем портфеле на протяжении многих лет, запустив свой первый экологический фонд прямых инвестиций в 2010 году. Несмотря на то, что мы были на раннем этапе, мы быстро научились, и сегодня факторы ESG теперь интегрированы во все наши инвестиции в частные инвестиции, поскольку они относятся к нашим портфелям акций.

Мы приветствуем инвестиции в частные компании, которые продвигают социальные и экологические характеристики, некоторые из которых соответствуют одной или нескольким Целям устойчивого развития. Мы также усердно работаем с ними, чтобы улучшить их методы ESG и тщательно отслеживать прогресс, что может иметь ощутимое значение для доходов. Например, одна британская компания по производству детских садов, в которую мы инвестировали, внедрила новую политику охраны здоровья и безопасности под нашим руководством, сократив текучесть кадров и увеличив спрос со стороны родителей, которые получили дополнительное доверие благодаря новому подходу. В результате увеличилась прибыль.

Учитывая эти преимущества, неудивительно, что ESG и влияние в индустрии прямых инвестиций быстро развиваются. Мы являемся членами UNPRI с 2013 года, и в последние годы к нам присоединились другие частные инвестиционные компании.

FCA ищет экспертов в новый консультативный комитет ESG

Harvard Business Review недавно сообщил, что более 1000 компаний прямых и венчурных инвестиций в настоящее время являются членами UNPRI, что в четыре раза больше, чем пять лет назад. ESG и влияние становятся все более важными для клиентов, и около трех четвертей из них учитывают ESG в своих инвестиционных решениях. В результате инвесторы не только интегрируют ESG в инвестиционные процессы, но и начинают запускать фонды воздействия, некоторые из которых соответствуют статье 9 SFDR, как и наш фонд воздействия на климат, который мы готовим к запуску по воздействию на климат.

Данные также начинают улучшаться после запуска в прошлом году проекта конвергенции данных ESG, объединяющего более 100 генеральных партнеров и партнеров с ограниченной ответственностью, в том числе Unigestion, представляющих около 8,7 трлн долларов в AUM с целью стандартизации показателей ESG и предоставления механизма для глобальная отчетность.

Несмотря на то, что многое еще предстоит сделать, нет сомнений в том, что ESG и влияние вышли на первый план в умах частных инвесторов. И, как показал наш многолетний опыт работы с акциями и частными инвестициями, обеим компаниям есть чему поучиться друг у друга. Поступая таким образом, наша более широкая отрасль может обеспечить изменения, необходимые нашей глобальной экономике для решения климатических проблем.

Фиона Фрик, генеральный директор Unigestion

.

Leave a Comment