Я считаю, что здесь рынку не хватает хитрости.
Акции Группа CentralNic (LON:CNIC) значительно недооценены.
Они вполне могут вырасти на 50% и по-прежнему выглядеть дешево.
Мое разочарование
Когда я смотрю на рынок, я вижу массу компаний, чьи акции торгуются с существенным соотношением цены к прибыли, некоторые из которых в несколько раз превышают средний рыночный рейтинг.
Я вижу компании, которые постоянно терпят неудачу, но чьи акции по-прежнему имеют чрезвычайно высокую оценку, основанную на больших надеждах на «журавля в небе».
Что я ищу
Мои критерии для отбора компаний с рыночной капитализацией до 500 миллионов фунтов стерлингов включают рост выручки от продаж, прибыльность, прибыль, дивиденды, устойчивость баланса, амбиции руководства, долю рынка и потенциал для продолжения того же.
Когда компания терпит убытки, я оцениваю, как справляется руководство, причины убытков (например, ранняя стадия разработки продукта или услуги на выбранном рынке), а затем, есть ли у компании присутствие на рынке. достаточно, чтобы искать и получать дополнительное финансирование для его реализации.
Очевидно, что на этом пути у компаний случаются сбои, такие как пандемии, войны, поставки и нехватка продуктов и тому подобное. Именно тогда вы можете судить о его управленческой основе и способностях.
Магическая мантра
Есть много компаний, на которые я смотрю, у которых есть чрезмерно амбициозные финансовые директора, которые дают рыночным аналитикам слишком радужную картину, а затем не могут ее предоставить, используя то или иное оправдание для неэффективности.
У одного руководителя компании, которого я знаю, есть особая мантра: «мало обещаний и больше» – вот почему рынок верит в то, что его управленческие команды говорят о различных компаниях, в которых он работал.
Это также объясняет, почему он смог обеспечить несколько очень привлекательных приобретений для своих компаний, потому что и банки, и рынок одобряют его методы и поддерживают его усилия.
я ненавижу мусор
В любом случае, достаточно моих инвестиционных критериев, читатели вполне могут иметь свои собственные методы, которые окажутся более успешными.
Я указал вышеперечисленные пункты только потому, что меня раздражает, когда я вижу, что «полный мусор» получает премиальные рейтинги, в то время как «правильные» компании так часто могут торговаться намного ниже среднего рыночного уровня.
Критерии яблочка
Одним из таких примеров компании, соответствующей моим критериям, является Центральный Ник Групп – Я считаю, что ее акции сейчас должны торговаться примерно на уровне 185 пенсов, что на 50% выше сегодняшней цены 125 пенсов.
И это как минимум то, что я считаю более правильным рейтингом для его акций.
Итак, чем занимается компания?
Поднятие непосредственно из собственного информационного материала группы –
“CentralNic — лондонская компания, которая стимулирует рост глобальной цифровой экономики, разрабатывая и управляя программными платформами, позволяющими компаниям по всему миру покупать подписки на доменные имена, используемые для их собственных веб-сайтов и электронной почты, а также для защиты их брендов в Интернете.
Эти платформы также можно использовать для распространения программного обеспечения и услуг, связанных с доменными именами, что значительно способствует органическому росту группы.
Стратегия неорганического роста группы заключается в выявлении и приобретении предприятий, приносящих денежные средства в своей отрасли, с потоками аннуитетных доходов и выходом на растущие рынки, а также их перенос на программное обеспечение и операционные платформы компании.
CentralNic работает по всему миру с клиентами почти во всех странах мира.
Он получает постоянный ежегодный доход от продаж доменных имен в Интернете и других услуг по всему миру на основе подписки».
Группа предоставляет услуги доменных имен по всему миру.
Он работает через сегменты онлайн-присутствия и онлайн-маркетинга.
Сегмент онлайн-присутствия компании предоставляет инструменты для выхода в онлайн, такие как торговые посредники, оператор реестра, поставщик услуг реестра, розничная торговля и каналы компьютерного программного обеспечения, а также стратегические консультации и сопутствующие услуги.
Сегмент онлайн-маркетинга компании предлагает услуги по размещению рекламы для владельцев доменных имен, операторов контентных веб-сайтов и операторов веб-сайтов электронной коммерции.
Он также предоставляет услуги социального маркетинга, рекламы в поисковых системах и медийной рекламы, а также продает доменные имена владельцам регистраций.
Это ставит мои галочки
Что касается меня, эта компания отвечает всем моим требованиям.
Это, очевидно, соответствует требованиям ряда профессиональных и институциональных держателей.
В список его владельцев входят Kestrel Partners (21,8%), Inter.services Gmbh (12,9%), Slater Investments (9,11%), JTC Private Banking (6,03%), Canaccord Genuity Wealth (5,89%), Erin Invest & Finance (5,48%). ), Edmond de Rothschild Asset Management (Франция) (5,48%), Chelverton Asset Management (5,20%), Schroder Investment Management (3,95%) и многие другие.
Выпущенные 288,67 млн акций торгуются по 125 пенсов, капитализация группы составляет 362 млн фунтов стерлингов.
Последнее торговое обновление
В понедельник на этой неделе компания объявила о результатах торгов за первый квартал за три месяца до конца марта.
Выручка выросла на 86% до 156,6 млн долларов (84,4 млн долларов), скорректированная EBITDA выросла на 83% до 18,5 млн долларов (10,1 млн долларов), операционная прибыль составила 10,0 млн долларов (1,4 млн долларов), а чистый долг снизился на 18% до 61,3 млн долларов. .
Цифры отражают потенциал сильного рынка услуг онлайн-присутствия и онлайн-маркетинга.
Генеральный директор Бен Кроуфорд заявил, что:
“CentralNic успешно начала год: органический рост в годовом исчислении в настоящее время достигает более 50%, увеличивая долю рынка на растущем рынке.
В то же время мы продолжали наращивать масштабы и возможности за счет завершения трех стратегических приобретений за этот период, включая VGL, наше крупнейшее приобретение на сегодняшний день, финансируемое за счет размещения акций с превышением лимита подписки и выпуска облигаций.
Благодаря заметному сокращению долговой нагрузки и солидной денежной подушке CentralNic сохраняет хорошие позиции в будущем».
Просмотры брокера
NOMAD группы и брокер Zeus Capital заявили, что обновление показало, что группа «позиции, чтобы превзойти» аналитик Боб Ляо прогнозирует сильный рост в будущем.
Его оценки на текущий год предполагают выручку в размере 573,4 млн долларов (410,5 млн долларов), а показатель EBITDA вырастет с 46,3 млн долларов до 67,0 млн долларов за год до конца декабря 2022 года. При этом прибыль должна составить 16,5 центов (11,8 центов) на акцию.
Консервативно и без каких-либо приобретений он рассчитывает, что выручка вырастет до 607,3 млн долларов в следующем году и 643,4 млн долларов в 2024 году, при этом EBITDA составит 72,3 млн долларов и 76,1 млн долларов соответственно, а прибыль вырастет до 17,7 центов, а затем до 19,1 центов в 2024 году.
Мой взгляд
Сразу после обновления за первый квартал в понедельник акции достигли отметки 141 пенсов в ответ на позитивные новости.
Самый высокий показатель за последний год составил 153,75 пенсов в ноябре прошлого года.
Это было задолго до сбора средств в размере 45 миллионов фунтов стерлингов в начале марта для приобретения VGL, немецкой группы онлайн-маркетинга, за 75 миллионов долларов.
С основной частью своих доходов, полученной по всему миру и получающей значительные ежегодные регулярные доходы, эта группа является «Машина на реальные деньги» это нельзя игнорировать.
Я считаю, что ее акции торгуются по цене в две трети от средней стоимости, тогда как на самом деле они оценивают премиальную оценку гораздо выше.
Это произойдет со временем, я уверен.
Именно поэтому CentralNic Group в настоящее время мой выбор профиля с самым высоким рейтингом.
Я вижу, что со временем они легко достигают 185p.
Эти акции являются кражей по текущим 125 пенсам.
(Профиль 12.07.21 @ 89 пенсов установил целевую цену 110 пенсов *)
(Звездочки * означают, что целевые цены были достигнуты с момента публикации Профиля)
