CentralNic Group – эта компания действительно соответствует моим критериям


Я считаю, что здесь рынку не хватает хитрости.

Акции Группа CentralNic (LON:CNIC) значительно недооценены.

Они вполне могут вырасти на 50% и по-прежнему выглядеть дешево.

Мое разочарование

Когда я смотрю на рынок, я вижу массу компаний, чьи акции торгуются с существенным соотношением цены к прибыли, некоторые из которых в несколько раз превышают средний рыночный рейтинг.

Я вижу компании, которые постоянно терпят неудачу, но чьи акции по-прежнему имеют чрезвычайно высокую оценку, основанную на больших надеждах на «журавля в небе».

Что я ищу

Мои критерии для отбора компаний с рыночной капитализацией до 500 миллионов фунтов стерлингов включают рост выручки от продаж, прибыльность, прибыль, дивиденды, устойчивость баланса, амбиции руководства, долю рынка и потенциал для продолжения того же.

Когда компания терпит убытки, я оцениваю, как справляется руководство, причины убытков (например, ранняя стадия разработки продукта или услуги на выбранном рынке), а затем, есть ли у компании присутствие на рынке. достаточно, чтобы искать и получать дополнительное финансирование для его реализации.

Очевидно, что на этом пути у компаний случаются сбои, такие как пандемии, войны, поставки и нехватка продуктов и тому подобное. Именно тогда вы можете судить о его управленческой основе и способностях.

Магическая мантра

Есть много компаний, на которые я смотрю, у которых есть чрезмерно амбициозные финансовые директора, которые дают рыночным аналитикам слишком радужную картину, а затем не могут ее предоставить, используя то или иное оправдание для неэффективности.

У одного руководителя компании, которого я знаю, есть особая мантра: «мало обещаний и больше» – вот почему рынок верит в то, что его управленческие команды говорят о различных компаниях, в которых он работал.

Это также объясняет, почему он смог обеспечить несколько очень привлекательных приобретений для своих компаний, потому что и банки, и рынок одобряют его методы и поддерживают его усилия.

я ненавижу мусор

В любом случае, достаточно моих инвестиционных критериев, читатели вполне могут иметь свои собственные методы, которые окажутся более успешными.

Я указал вышеперечисленные пункты только потому, что меня раздражает, когда я вижу, что «полный мусор» получает премиальные рейтинги, в то время как «правильные» компании так часто могут торговаться намного ниже среднего рыночного уровня.

Критерии яблочка

Одним из таких примеров компании, соответствующей моим критериям, является Центральный Ник Групп – Я считаю, что ее акции сейчас должны торговаться примерно на уровне 185 пенсов, что на 50% выше сегодняшней цены 125 пенсов.

И это как минимум то, что я считаю более правильным рейтингом для его акций.

Итак, чем занимается компания?

Поднятие непосредственно из собственного информационного материала группы –

CentralNic — лондонская компания, которая стимулирует рост глобальной цифровой экономики, разрабатывая и управляя программными платформами, позволяющими компаниям по всему миру покупать подписки на доменные имена, используемые для их собственных веб-сайтов и электронной почты, а также для защиты их брендов в Интернете.

Эти платформы также можно использовать для распространения программного обеспечения и услуг, связанных с доменными именами, что значительно способствует органическому росту группы.

Стратегия неорганического роста группы заключается в выявлении и приобретении предприятий, приносящих денежные средства в своей отрасли, с потоками аннуитетных доходов и выходом на растущие рынки, а также их перенос на программное обеспечение и операционные платформы компании.

CentralNic работает по всему миру с клиентами почти во всех странах мира.

Он получает постоянный ежегодный доход от продаж доменных имен в Интернете и других услуг по всему миру на основе подписки».

Группа предоставляет услуги доменных имен по всему миру.

Он работает через сегменты онлайн-присутствия и онлайн-маркетинга.

Сегмент онлайн-присутствия компании предоставляет инструменты для выхода в онлайн, такие как торговые посредники, оператор реестра, поставщик услуг реестра, розничная торговля и каналы компьютерного программного обеспечения, а также стратегические консультации и сопутствующие услуги.

Сегмент онлайн-маркетинга компании предлагает услуги по размещению рекламы для владельцев доменных имен, операторов контентных веб-сайтов и операторов веб-сайтов электронной коммерции.

Он также предоставляет услуги социального маркетинга, рекламы в поисковых системах и медийной рекламы, а также продает доменные имена владельцам регистраций.

Это ставит мои галочки

Что касается меня, эта компания отвечает всем моим требованиям.

Это, очевидно, соответствует требованиям ряда профессиональных и институциональных держателей.

В список его владельцев входят Kestrel Partners (21,8%), Inter.services Gmbh (12,9%), Slater Investments (9,11%), JTC Private Banking (6,03%), Canaccord Genuity Wealth (5,89%), Erin Invest & Finance (5,48%). ), Edmond de Rothschild Asset Management (Франция) (5,48%), Chelverton Asset Management (5,20%), Schroder Investment Management (3,95%) и многие другие.

Выпущенные 288,67 млн ​​акций торгуются по 125 пенсов, капитализация группы составляет 362 млн фунтов стерлингов.

Последнее торговое обновление

В понедельник на этой неделе компания объявила о результатах торгов за первый квартал за три месяца до конца марта.

Выручка выросла на 86% до 156,6 млн долларов (84,4 млн долларов), скорректированная EBITDA выросла на 83% до 18,5 млн долларов (10,1 млн долларов), операционная прибыль составила 10,0 млн долларов (1,4 млн долларов), а чистый долг снизился на 18% до 61,3 млн долларов. .

Цифры отражают потенциал сильного рынка услуг онлайн-присутствия и онлайн-маркетинга.

Генеральный директор Бен Кроуфорд заявил, что:

CentralNic успешно начала год: органический рост в годовом исчислении в настоящее время достигает более 50%, увеличивая долю рынка на растущем рынке.

В то же время мы продолжали наращивать масштабы и возможности за счет завершения трех стратегических приобретений за этот период, включая VGL, наше крупнейшее приобретение на сегодняшний день, финансируемое за счет размещения акций с превышением лимита подписки и выпуска облигаций.

Благодаря заметному сокращению долговой нагрузки и солидной денежной подушке CentralNic сохраняет хорошие позиции в будущем».

Просмотры брокера

NOMAD группы и брокер Zeus Capital заявили, что обновление показало, что группа «позиции, чтобы превзойти» аналитик Боб Ляо прогнозирует сильный рост в будущем.

Его оценки на текущий год предполагают выручку в размере 573,4 млн долларов (410,5 млн долларов), а показатель EBITDA вырастет с 46,3 млн долларов до 67,0 млн долларов за год до конца декабря 2022 года. При этом прибыль должна составить 16,5 центов (11,8 центов) на акцию.

Консервативно и без каких-либо приобретений он рассчитывает, что выручка вырастет до 607,3 млн долларов в следующем году и 643,4 млн долларов в 2024 году, при этом EBITDA составит 72,3 млн долларов и 76,1 млн долларов соответственно, а прибыль вырастет до 17,7 центов, а затем до 19,1 центов в 2024 году.

Мой взгляд

Сразу после обновления за первый квартал в понедельник акции достигли отметки 141 пенсов в ответ на позитивные новости.

Самый высокий показатель за последний год составил 153,75 пенсов в ноябре прошлого года.

Это было задолго до сбора средств в размере 45 миллионов фунтов стерлингов в начале марта для приобретения VGL, немецкой группы онлайн-маркетинга, за 75 миллионов долларов.

С основной частью своих доходов, полученной по всему миру и получающей значительные ежегодные регулярные доходы, эта группа является «Машина на реальные деньги» это нельзя игнорировать.

Я считаю, что ее акции торгуются по цене в две трети от средней стоимости, тогда как на самом деле они оценивают премиальную оценку гораздо выше.

Это произойдет со временем, я уверен.

Именно поэтому CentralNic Group в настоящее время мой выбор профиля с самым высоким рейтингом.

Я вижу, что со временем они легко достигают 185p.

Эти акции являются кражей по текущим 125 пенсам.

(Профиль 12.07.21 @ 89 пенсов установил целевую цену 110 пенсов *)

(Звездочки * означают, что целевые цены были достигнуты с момента публикации Профиля)


«


Нравится эта статья? Подписывайтесь на нашу новостную рассылку

Leave a Comment