Все датские акции, часть 11 – Nr. 101-110

В такие нестабильные времена мне действительно нравится время от времени «стоически» тормозить и работать со списком компаний. Для того, чтобы достичь своей цели по финишу в Дании в этом году, мне также нужно немного поторопиться (еще более 70 акций…). Пожалуйста, найдите еще 10 случайно выбранных датских акций с одним новым кандидатом для «наблюдания». 101. ЕАС … Read more

Knorr Bremse AG: немецкий МСП «скрытый чемпион» с несколькими проблемами

Вступление: Knorr — это компания, к которой я давно присматриваюсь. Это один из тех «скрытых чемпионов», которыми славится Германия. Поскольку я регулярно проезжаю мимо их штаб-квартиры, я решил изучить их поближе. История: Knorr Bremse имеет очень интересную историю. Компания была основана в 1905 году в Берлине и несколько лет BMW (в своем первоначальном виде) фактически … Read more

PANIC JOURNAL – UKRAINE/RUSSIA EDITION ЧАСТЬ 4: Новая корзина «Изоляция свободы»

Отказ от ответственности: это не инвестиционный совет. Никогда не доверяйте анонимным чувакам в Интернете. ПОЖАЛУЙСТА, ПРОВЕДИТЕ СОБСТВЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ!!! Паническое обновление: Как и следовало ожидать, мой последний «панический пост» ознаменовал более или менее (краткосрочный) пик цен на природный газ и электроэнергию в Европе. С тех пор цены снизились более чем на -50% от пика. Отдых, цены … Read more

Особая ситуация: 3U Holding — продажа дочерней компании WeClapp с чистыми денежными поступлениями > рыночной капитализации

Отказ от ответственности: это не инвестиционный совет. Никогда не доверяйте анонимным парням в Интернете. ПРОВЕДИТЕ СВОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ!!! Фон: Читатели моего блога знают, что мне нравятся особые ситуации, когда компания, которая долгое время оставалась незамеченной, (неожиданно) продает актив, который потенциально стоит больше, чем рыночная капитализация всей компании. В этих случаях часто требуется некоторое время, пока рынок … Read more

Анализ прощения студенческой ссуды стоимостным инвестором

У моей жены Рэйчел и у меня родился сын Иона в 2001 году. Мне было 28, а ей 23. Рэйчел уволилась с работы и стала домохозяйкой и студенткой на неполный рабочий день в Калифорнийском университете в Денвере, где она получала степень бакалавра. И Рэйчел, и я иммигрировали в США десятью годами ранее из СССР. У … Read more

Обзор портфолио компании за полгода 2022 – Часть 1.

Фон: Читатели моего блога знают, что я не большой поклонник ежеквартальных обновлений в стиле «продажи» о компаниях из моего портфеля. Многие из моих холдингов даже не отчитываются ежеквартально. С другой стороны, особенно в такие времена, когда происходят быстрые фундаментальные изменения, одного взгляда на активы раз в год может быть недостаточно, особенно для тех позиций, где … Read more

Поездка в Европу, которая не была о Европе

Я люблю ездить в Европу. Сидя в кафе, наблюдая за людьми и потягивая американо, просыпаясь рано утром и прогуливаясь по пустынным мощеным улочкам, питаясь прекрасной едой и не обращая внимания на ее калорийность (я был в 8% зона моей диеты), ходить в музеи почти каждый день, видеть то, чего раньше не видел… Это перезаряжает мои … Read more

Поездка в Европу – Виталий Каценельсон Contrarian Edge

Я люблю ездить в Европу. Сидя в кафе, наблюдая за людьми и потягивая американо, просыпаясь рано утром и прогуливаясь по пустынным мощеным улочкам, питаясь прекрасной едой и не обращая внимания на ее калорийность (я был в 8% зона моей диеты), ходить в музеи почти каждый день, видеть то, чего раньше не видел… Это перезаряжает мои … Read more

Страховка против. Инфляция и процентные ставки (Admiral, Sabre, DirectLine) – Часть 1

Спойлер: читатели, которые ищут только «действенные советы по инвестициям», могут пропустить этот пост, так как он посвящен основам. Краткий вывод: инфляция не идет на пользу страховщикам P&C. Предыстория: инфляция вернулась На прошлой неделе британские страховые акции были особенно потрясены новостями от Sabre Insurance о том, что инфляция наносит ущерб им обоим из-за роста требований, но … Read more

Обзор результатов за 6 месяцев 2022 г. – Комментарий «Песнь сирен о падших ангелах и (очень) низкое P/E акций»

3За первые 3 месяца 2021 года портфель Value & Opportunity потерял -14,4% (включая дивиденды, без налогов) против убытка -20,2% для Benchmark (Eurostoxx50 (25%), EuroStoxx small 200 (25%), DAX (30%), MDAX (20%), все индексы TR. Ссылки на предыдущие обзоры производительности можно найти на странице производительности блога. Некоторые другие фонды, за которыми я слежу, показали следующие результаты … Read more