Отчет на конец 1 квартала 2022 г.

«Риск можно значительно снизить, сосредоточив внимание только на нескольких активах». – Уоррен Баффет

В течение первого квартала 2022 года все основные индексы испытали резкое снижение рыночной стоимости соответствующего индекса. В какой-то момент в течение квартала стоимость большинства индексов снизилась двузначным числом; во второй половине марта 2022 года все различные типы фондов восстановились после низких точек в начале квартала. Тем не менее, инвестиционный фонд этого сайта продолжал расти. Это результат осуществления очень избирательных покупок, которые снижают риск. В свою очередь, этот принцип снижения риска сводит к минимуму любые потенциальные потери, связанные с широким экономическим спадом.

Опять же, единственная причина, по которой график выше показывает положительную прибыль в течение квартала, связана с основным принципом стоимостного инвестирования — снижением риска.

В течение квартала Value Investment Fund продал один из своих активов, Хантингтон Ингаллс Индастриз. Таковы финансовые результаты этой конкретной сделки.

Дата покупки 30.11.2021
Цена покупки $176.00/шт.
Транзакционный сбор $1.00/Каждый
Общая цена за акцию $177,00
Количество приобретенных акций 112,9943
Общая стоимость инвестиций $20,000.00

Дата продажи 03.07.2022
Период владения 98 дней
Цена продажи $ 226,00 / каждый
Комиссия за акцию $1.00
Чистая прибыль на акцию $225,00
Общая чистая выручка 25 423,72 долл. США (225 долл. США на акцию X 112,9943 акции)
Прибыль от продажи $5 423,72 (чистая выручка за вычетом стоимости инвестиций)
Дивиденды, полученные за период владения 133,33 доллара США
Общая прибыль от владения $5 557,05
Абсолютный доход 27,785%
Годовая доходность 103,48%

Кроме того, в течение квартала Фонд заработал и получил другие дивиденды от других активов на общую сумму 271,34 доллара США. Наконец, еще в январе 2022 года Фонд продал PUTS* на Huntington Ingalls Industries с ценой исполнения 170 долларов за акцию. Чистая прибыль после комиссий за транзакции составила $573,10. Общая реализованная прибыль за квартал составила 6 401,49 долларов США.

* ПУТЫ
PUT — это форма страхования держателя. По сути, покупатель опциона PUT платит комиссию, чтобы защитить свой риск снижения, т. е. вероятность того, что цена акции упадет ниже цены исполнения. Стоимостные инвесторы продают PUT, потому что они понимают, что цена исполнения равна или ниже желаемой цены «Покупки». Конечным результатом являются денежные поступления за возможность владеть акциями/ценными бумагами по цене, которую вы бы заплатили в любом случае. Этот принцип является одним из четырех основных принципов стоимостного инвестирования – финансового анализа. PUT являются одним из сложных инструментов, которым обучают на Фазе III программы.

В течение квартала Фонд уплатил 1 792,42 доллара США в виде налогов (федеральных и государственных вместе взятых) по фактической налоговой ставке 28%.

Фонд стоимостных инвестиций – Баланс фонда

Вот результаты фонда за квартал:

Начальный остаток средств 31.12.21 (23:59) $169 557,56
Реализованная прибыль за квартал $6 401,49
За вычетом уплаченных налогов (1792,42 доллара США)
Рыночная стоимость существующих активов на 31.12.21 $50 990,06
Рыночная стоимость существующих активов на 31.03.22 51 511,03 долл. США
Увеличение/(снижение) рыночной стоимости существующих активов в течение квартала $520,97
За вычетом нереализованной рыночной стоимости активов, проданных в течение квартала по состоянию на 31 декабря 2021 г. (987,56 долларов США)
Стоимость Баланс инвестиционного фонда на 31.03.22 $173 700,04

Эффективное увеличение после налогообложения в течение квартала составляет 2,44%. Для сравнительных целей, когда используются значения до налогообложения, улучшение инвестиционного фонда стоимости в течение квартала составляет 3,50% (см. диаграмму выше).

Для тех из вас, кто впервые читает об этом Фонде. Он начался 10 кварталов назад с начального баланса в размере 100 000 долларов США и вырос до остатка после уплаты налогов в размере 173 700 долларов США. Общее валовое изменение за 10 кварталов составило 96 759 долларов. Разница между текущим балансом и накопленной прибылью – это, конечно же, уплаченные налоги. На этом графике показан средний годовой заработок по сравнению с другими индексами.

Фонд стоимостных инвестиций

Примечательно, что в какой-то момент в течение квартала оставшиеся активы имели рыночную стоимость 61 952 доллара, что на 10 441 доллар больше, чем конечный баланс этих активов на 31.03.22. Как ожидается, в следующем квартале по мере восстановления рынка соответствующие активы также восстановятся до этого более высокого баланса, что является хорошим предзнаменованием для 2-го квартала 2022 года.

Как отмечается в ежемесячных отчетах и ​​в других статьях, фасилитатор Фонда озабочен поиском возможностей покупать по низкой цене. существующие пулы потенциальных инвестиций. На сегодняшний день существует 46 потенциальных инвестиций. Идеальная цель – достичь более 90 потенциальных инвестиций. Из существующих 46 потенциальных инвестиций есть НУЛЬ возможности, так как большинство из них находятся на своих исторических максимумах или близки к ним. Фонд сидит на 122 189 долларов наличными.

Стоимостное инвестирование хорошо работает благодаря четырем ключевым принципам:

  1. Уменьшить риск применяя три практики;
  2. Определять внутренняя стоимость каждой потенциальной инвестиции;
  3. Провести финансовый анализ по каждой потенциальной инвестиции, чтобы определить соответствующие точки покупки и продажи;
  4. Быть Пациент!

Действуйте на основе знаний.

© 2022, Дэвид Дж. Хоар, MSA. Все права защищены.

Leave a Comment