Как инвестировать в биоразнообразие

К редактору журнала «Устойчивые инвестиции» Бет Брирли присоединились Гарри Эшман, вице-президент по ответственным инвестициям в BMO, Рита Вишелеши, ответственный инвестиционный аналитик в EdenTree, и Чарли Аннисс, портфельный менеджер в UBP SA.

Хотя изменение климата уже некоторое время находится в центре внимания, усилия по поддержке биоразнообразия набирают обороты. Несмотря на внутреннюю связь, средства решения взаимосвязанных вопросов могут быть совершенно разными. Чтобы удовлетворить эту потребность, инвестиционное сообщество неуклонно расширяет масштаб и охват возможностей, ориентированных на биоразнообразие. Для инвесторов эта часть устойчивого рынка предлагает возможность участвовать в ключевых предприятиях и возможностях, которые формируют более зеленое и экологически сознательное будущее.

Почему биоразнообразие важно для инвесторов и как об этом сообщает инвестиционное сообщество?

Гарри: Утрата биоразнообразия занимает все более важное место в повестке дня инвесторов. Это важный вопрос для всех, у кого есть программа взаимодействия или любой ESG-фонд. В отчете о рисках Всемирного экономического форума за 2021 год антропогенный ущерб окружающей среде и утрата биоразнообразия указаны в числе шести основных рисков по вероятности и воздействию. Этому способствует множество научных исследований, и есть осознание того, что целые секторы экономики почти полностью зависят от запасов, потоков и услуг, которые обеспечивают нам биоразнообразие и природа. Если мы посмотрим, откуда произошло слово «эко» и такая приставка, то оно происходит от греческого слова, означающего «дом». «Эко», очевидно, связано с экологией и экономикой, и я думаю, что сегодня мы забыли об этой связи. Проще говоря, на мертвой планете деньги не заработаешь, и инвесторы начинают это осознавать.

Чарли: С 1970 года мы потеряли 70% нашего биоразнообразия, и в директивных и академических кругах растет понимание того, что увеличивается потеря видов и экосистем, находящихся под угрозой. Есть очень четкие причины, почему это происходит. Мы увеличили количество пластиковых отходов в системе в 10 раз с 1980-х годов. С 1950-х годов мы увеличили использование пестицидов в наших сельскохозяйственных системах в 50 раз. Мы еще больше ухудшаем нашу планету и чрезмерно используем наши ресурсы, и это осознание выходит на первый план в среде разработки политики, а также в инвестиционном сообществе.

Рита: Мы заметили огромную зависимость между биоразнообразием и климатом — они очень тесно взаимосвязаны. Мы знаем, что отрасли и компании несут огромные потенциальные убытки из-за санкций, проблемных активов и убытков, и инвесторы должны это учитывать.

Что вы делаете для поддержки биоразнообразия?

Рита: Мы очень серьезно относимся к биоразнообразию. Первый слой — вовлеченность. Когда мы проверяем компании, если мы замечаем, что биоразнообразие представляет собой риск для компании, мы взаимодействуем с ними после их проверки. В 2020 году у нас также были драматические встречи с компаниями, которые занимались вопросами биоразнообразия. В этом году мы проводим второй цикл с несколькими секторами, а ранее в этом году мы провели тематическое взаимодействие по водным ресурсам. Не похоже, чтобы это сильно повлияло на биоразнообразие, но мы задавали компаниям много вопросов о качестве рек. Откуда берутся отходы? Откуда взялось загрязнение отходами? Что они делают для улучшения природных решений? Благодаря нашим инвестициям мы стремимся инвестировать в компании, которые поддерживают биоразнообразие. Наши фонды воздействия инвестируют в компании с положительными результатами, а наш фонд «Зеленое будущее» инвестирует в различные внутренние решения, такие как регенеративное сельское хозяйство и управление водными ресурсами.

Гарри: За последние 18 месяцев мы привлекли около 200 эмитентов к нашей программе охраны окружающей среды, но это 200 из 8000. Это то, что нужно расширить. У нас есть ряд их продуктов ESG, которые включают в себя природу и биоразнообразие, а также решения и темы.

Чарли: Одна из вещей, которую мы хотели бы видеть в компаниях, — это разработка политики сохранения биоразнообразия, и UBP вложила свои деньги в это дело. Два года назад мы разработали политику сохранения биоразнообразия, которая является составной частью нашей стратегии устойчивого развития и фокусируется на тех элементах, которые UBP делает на корпоративном уровне, а также в рамках фонда. А с корпоративной точки зрения мы подписали обязательство «Бизнес для природы» в 2020 году, мы присоединились к TNFD в качестве члена форума в 2021 году и очень активно взаимодействовали с корпорациями. На уровне группы одним из ключевых партнерств, частью которого мы являемся, является Кембриджский институт лидерства в области устойчивого развития, Группа лидеров инвестиций, и мы являемся частью этого руководящего комитета, который проделал большую хорошую работу, глядя на Такие области, как руководство по финансовым рискам, связанным с природой, а затем публикация тематических исследований, которые они сделали.

Достаточно ли велика инвестиционная вселенная для биоразнообразия?

Чарли: На нашей платформе в целом у нас есть вселенная из чуть более 1000 имен по всему миру, а в нашей подгруппе вселенной биоразнообразия у нас есть чуть более 200 таких имен. Смотрим на названия лесхозов. Мы смотрим на точное земледелие с инструментами регенеративного земледелия для улучшения продовольственной системы, и у нас есть еще одна вертикаль под названием Planet Friendly Diet, которая включает в себя новые продукты, органические продукты и все движения в этом направлении. Это небольшое подмножество, но мы думаем, что его достаточно для заполнения концентрированного портфолио из 40-50 имен.

Все инвестиции в природу и биоразнообразие очень неликвидны?

Гарри: Есть несколько интересных классов активов, связанных с природными решениями или регенеративным сельским хозяйством, где мы восстанавливаем различные части природы, будь то на суше или в океанах. По своей природе реальные активы менее ликвидны. Я думаю, это зависит от того, с каким классом активов вы играете, потому что они подвержены различным проблемам с ликвидностью. Что приятно, так это то, что у области природы и борьбы с утратой биоразнообразия есть возможности для разных классов активов. Правительство провело действительно интересное исследование связи между утратой природы и суверенным долгом, так что оно распространяется на весь спектр активов.

Как вы проверяете компании на предмет риска для биоразнообразия?

Рита: Мы не верим в универсальный подход. Мы проверяем компании по отдельности и смотрим на различные сектора, в которых они работают. Когда мы проверяем компании, мы смотрим, есть ли у них политика в области биоразнообразия, где это уместно, и есть ли у них ожидания в отношении биоразнообразия от своих поставщиков. В продовольственном секторе мы смотрим на политику обезлесения, но, что более важно, на то, как она осуществляется. Мы также смотрим, что компании делают для защиты биоразнообразия сверх того, что требуется. Какие инициативы у них есть? Используют ли они поставщиков, сертифицированных Круглым столом по экологичному пальмовому маслу или Круглым столом по ответственному производству сои? Они, как правило, сертифицированы и проверены, поэтому более вероятно, что они не наносят ущерба биоразнообразию.

Посетите https://www.sustainable-investment.com/sustainable-investment-alliance

.

Leave a Comment